Mercados

Octubre ¿el mes de volatilidad en los mercados accionarios?

El mercado espera presiones el último trimestre del año de la mano de los reportes corporativos y Evergrande Group.

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Ciudad de México — El último trimestre del año ha comenzado y con ello, el mes con mayor volatilidad en el mercado accionario.

Durante octubre, los niveles de volatilidad, medidos a través del índice de Volatilidad (VIX) registran incrementos en promedio de 28 puntos durante los últimos tres años. De acuerdo con el director de Análisis bursátil y estrategia en Ve por Más, Juan Rich, por lo menos en el lapso mencionado, el famoso índice del miedo ha incrementado en el décimo primer mes.

“En los últimos tres años se ha presentado un pico de volatilidad que se tiende a corregir rápido, pero se presenta durante éste mes”.

El índice de volatilidad es un indicador que mide el sentimiento del mercado; permite a los inversionistas evaluar el riesgo previsto para los próximos 30 días, pero también significa una oportunidad para aprovechar las ganancias que puede brindar el mercado.

El VIX, que cotiza en la bolsa de Opciones de Chicago (CBOE, por sus siglas en inglés), se mide con respecto al S&P 500, al ser un referente a nivel mundial por contener a las 500 empresas más representativas y grandes.

El índice del miedo presenta una relación inversa al mercado, esto es cuando un indicador accionario sube, el índice tiende a disminuir y viceversa. Si bien la volatilidad no puede ser estimada con antelación, este referente puede ayudar a medir las expectativas futuras.

Este es un barómetro que muestra un comportamiento normal situado entre 20 y 30 puntos; cuando registra un valor menor a 20 indica que los inversionistas se encuentran tranquilos; cuando supera los 20 puntos refiere nerviosismo o miedo en el mercado.

Carlos González, director de análisis bursátil y estrategia en Monex, mencionó que durante octubre se cierran posiciones en el año.

“Los meses de septiembre y octubre, principalmente éste último, son meses estacionalmente difíciles porque hay cierre de libros, cuando ya se comienzan a cerrar las posiciones del año”.

Explicó que durante el 2021 se presentaron atractivos retornos por lo que se esperaría una toma de utilidades durante el mes. En lo que va del año, el principal indicador accionario de la Bolsa Mexicana de Valores, S&P/BMV IPC, registra un incremento de más de 16%; no obstante durante septiembre se presentó su peor mes desde marzo del 2020.

Para las próximas semanas se espera un aumento en la volatilidad. Las empresas que cotizan en el mercado accionario local y extranjero comenzarán a publicar sus resultados corporativos al tercer trimestre del año, situación que puede generar presiones.

Se espera que algunas empresas aún no muestren datos comparativos con el año pasado consecuencia de la pandemia. También continúa en la lista el factor Evergrande Group que, aunque no se espera un desastre económico como Lehman Brothers, podría dar señales de desaceleración económica.

Los altos niveles de inflación también son un factor que se dará seguimiento ya que, distintos bancos centrales como México, han iniciado un ciclo de alzas. El mercado espera atento el anuncio de la Reserva Federal de EE.UU para el aumento de su tasa referencial, situación que modificaría el apetito de los inversionistas a instrumentos más enfocado a deuda gubernamental.

Estephanie  Suárez

Estephanie Suárez

Soy economista financiera de profesión con experiencia en periodismo bursátil, macro-micro economía y consumo. Trabajé en El Economista México.