:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/NU3GADDI65DFFJOLYK2QL375EI.jpeg "Todo lo que debe mantener monitoreado si tiene inversiones en el exterior")
Bogotá — El inversionista colombiano hoy en día diversifica sus portafolios comprando activos en el exterior para evadir las inestabilidades regulatorias, la incertidumbre política y el riesgo económico. Sin embargo, esos mercados los enfrentan a otro tipo de riesgos que también se deben monitorear.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/KCFEJC34DFH3DPUO5BRISLTT7E.jpg "Las acciones de la Bolsa de Valores de Colombia que recomiendan los expertos en 2024")
Una de las recomendaciones más habituales de los asesores financieros es la de diversificar. Y con ello se refieren no solamente a dividir las inversiones en distintos sectores como lo pueden ser el de energía, agricultura y real, sino también a geografías: Colombia, países emergentes, grandes economías, etc.
La visión de acciones extranjeras
Así mismo, los diferentes instrumentos también son una manera de diversificar. Para el Grupo Bancolombia hay una postura neutral en la renta variable global explicada por factores positivos y negativos que han identificado en el corto plazo y que invitan a mantener cautela en los portafolios.
A nivel regional está sobreponderando Japón a pesar del último dato de PIB que lo hizo entrar en una recesión técnica (dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo), principalmente por las fuertes entradas de flujos, buenos resultados de las empresas y valoraciones atractivas.
La exposición a EE. UU.
En Estados Unidos, se evidencia según Bancolombia, que la economía se mantiene robusta ante el escenario de altas tasas de interés dado que los niveles de desempleo se mantienen bajos, el gasto de los consumidores sigue estable y la temporada de resultados corporativos ha mostrado crecimientos anuales de utilidades en 8 de los 11 principales sectores de Estados Unidos, lo cual es positivo.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/KA3MUTWHRVFN7MHBNHMXU6PHIA.png "Inversionistas extranjeros lideran la venta de acciones colombianas en 2023")
Sin embargo, lo que les mantiene neutrales son los recientes datos de inflación, que muestran que, si bien sigue cayendo, su velocidad ha disminuido considerablemente y se ha empezado a estabilizar en niveles que están por encima del objetivo de la Reserva Federal.
Esto, según la entidad financiera, en últimas podría llevar a que las tasas de interés no bajen tan rápido como el mercado espera actualmente y se genere un ambiente de volatilidad.
Los sectores llamativos
Destacó Bancolombia que, a nivel sectorial, las empresas de tecnología y telecomunicaciones han mostrado los mayores crecimientos de utilidades, esto ha dado tranquilidad al mercado y podría propiciar valorizaciones adicionales en los próximos días.
Sin embargo, se debe tener presente que aún existen riesgos: los márgenes de utilidades que se han mantenido en niveles altos posiblemente ya llegaron a su pico, las valoraciones se mantienen caras, y tasas de interés podrían mantenerse elevadas por mayor tiempo.
La visión de los expertos
Bancolombia destaca que entre los ETF que representa en el Mercado Global Colombiano, está en positivos en soberanos y corporativos con grado de inversión, aprovechando las tasas que continúan en niveles bastante interesantes.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/7LN6XDWHM5GRZF6Y6E4IDNESGY.jpg "¿Qué tanto podrían caer las acciones en Colombia tras los cambios en índices FTSE?")
En cuanto a deuda emergente, están positivos en Latinoamérica, tanto en los soberanos como en los corporativos. En términos de duración, se han posicionado en la parte de la curva entre tres y siete años para aprovechar los niveles de tasas y la expectativa de apreciación por los cortes de la FED.
Con esto continúa gestionando el riesgo de reinversión, buscando asegurar las tasas de largo plazo y mantener una buena calidad crediticia en medio de un entorno que aún sigue siendo retador.
Los ETF de divisas
En cuanto a la tasa de cambio del peso con respecto al dólar mantiene una perspectiva neutral. Espera que la tasa de cambio presente una ligera tendencia al alza durante 2024, debido principalmente a que el dólar seguiría estando fuerte a nivel internacional debido a las tasas de interés que se mantendrían altas y que en Colombia ya se inició el ciclo de recortes y además aún presenta una vulnerabilidad macroeconómica importante.
Por tanto, se podría esperar que la tasa de cambio fluctúe entre los COP$3.800 y los COP$4.100 durante los próximos meses, con una amplia volatilidad al interior de este rango.
