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Bloomberg — El CEO de BlackRock Inc., Larry Fink, advirtió de la inminente “crisis de la jubilación” a la que se enfrenta Estados Unidos y pidió a los baby boomers que ayuden a las generaciones más jóvenes a ahorrar lo suficiente para su propio futuro.
Eso, dijo, evitará que se desilusionen con el capitalismo y la política en los próximos años.
En un momento en que la gente vive más años pero tiene dificultades para permitírselos y planificarlos adecuadamente, Fink utilizó su carta anual como presidente de la mayor gestora de activos del mundo para instar a los líderes empresariales y a los políticos a realizar “un esfuerzo organizado y de alto nivel” para replantear el sistema de jubilación. Más de la mitad de los 10 billones de dólares de activos de clientes de BlackRock se gestionan para la jubilación.
“No es de extrañar que las generaciones más jóvenes, Millennials y Gen Z, estén tan ansiosas económicamente”, escribió Fink en la carta a los inversores de BlackRock el martes. “Creen que mi generación -los baby boomers- se ha centrado en su propio bienestar financiero en detrimento de quien viene después. Y en el caso de la jubilación, tienen razón”.
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Los jóvenes “han perdido la confianza en las generaciones mayores”, escribió Fink. “Nos corresponde a nosotros recuperarla. Y quizá invertir para sus objetivos a largo plazo, incluida la jubilación, no sea tan mal lugar para empezar.”
Fink dijo que los miembros de la generación boomer en posiciones de liderazgo corporativo y político tienen la obligación de ayudar a arreglar el sistema, y cuestionó si la edad de 65 años debe seguir siendo la noción convencional de cuándo la gente se jubila. Las personas tienen derecho a prestaciones de la Seguridad Social a partir de los 62 años, y se considera que los nacidos después de 1960 alcanzan la plena edad de jubilación a los 67 años. La cobertura sanitaria de Medicare comienza a los 65 años.
“Nadie debería trabajar más tiempo del que quisiera”, escribió Fink. “Pero me parece un poco loco que nuestra idea ancla para la edad de jubilación adecuada -65 años- tenga su origen en la época del Imperio Otomano”.
A mediados de siglo, una sexta parte de la población mundial tendrá más de 65 años, frente a 1 de cada 11 en 2019, dijo Fink, citando datos de las Naciones Unidas. Casi la mitad de los estadounidenses de entre 55 y 65 años no tienen dinero en cuentas personales de jubilación, dijo, refiriéndose a datos del Censo de EE.UU. de 2022.
“El gobierno federal ha dado prioridad a mantener las prestaciones de derecho para las personas de mi edad (tengo 71 años) a pesar de que podría significar que la Seguridad Social tendrá dificultades para cumplir con todas sus obligaciones cuando los trabajadores más jóvenes se jubilen”, escribió Fink.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/DPOYDJJWLZDXLISBAQNRIMG5OM.jpg "Estos son los mejores y peores sistemas de pensiones del mundo en 2023")
Fink dijo que BlackRock anunciará una serie de asociaciones e iniciativas en los próximos meses para sopesar cuestiones importantes, entre ellas la edad media de jubilación y cómo animar a los estadounidenses de más edad a seguir trabajando si así lo desean. El declive de las pensiones de prestación definida también ha hecho más difícil para las personas, incluidas las que han ahorrado concienzudamente por su cuenta, comprender cuánto pueden gastar en la jubilación, añadió.
“El paso de la prestación definida a la contribución definida ha sido, para la mayoría de la gente, un paso de la certidumbre financiera a la incertidumbre financiera”, dijo Fink.
Fink declaró a Bloomberg TV en una entrevista con David Westin que ciertas partes de los mercados privados son “grandes inversiones” para la jubilación, en particular las infraestructuras.
Críticas crecientes
En los más de diez años transcurridos desde que Fink comenzó a escribir cartas anuales de alto perfil a ejecutivos de empresas y accionistas, los activos de los clientes de BlackRock han aumentado hasta superar los US$10 billones, con importantes participaciones en empresas, activos privados y mercados de bonos de todo el mundo.
Las cartas, que suelen publicarse a principios de cada año, han dado a Fink y a la empresa una poderosa voz en cuestiones sociales y políticas, y han suscitado cada vez más críticas desde todos los ángulos.
La atención prestada este año a la jubilación pone de relieve una parte fundamental del negocio de inversión de BlackRock desde sus inicios en 1988 y se produce después de varios años en los que Fink utilizó sus cartas para presionar a favor de una mayor acción sobre el calentamiento global, para luego encontrarse él mismo -y la empresa- en una vorágine política.
Los defensores del cambio climático afirman que la empresa no está adoptando medidas suficientemente enérgicas, mientras que los republicanos critican a Fink y a BlackRock por perjudicar supuestamente a los Estados productores de combustibles fósiles y promover el capitalismo “woke”. A principios de este mes, las autoridades de Texas dijeron que desinvertirían US$8.500 millones en fondos de financiación escolar de BlackRock y criticaron a la empresa por perjudicar los intereses energéticos del estado.
Fink dijo que ha dejado de utilizar el término ESG y que en el último año ha hecho hincapié en el trabajo de la empresa con firmas energéticas. BlackRock ha reducido su participación en alianzas internacionales de inversión en el clima, y ha dado a los clientes más voz sobre cómo se votan sus acciones en las reuniones de las empresas en lugar de confiar en el gestor de dinero para votar.
En la carta, Fink dice que ahora se centra en el “pragmatismo energético”. La descarbonización y la transición a tecnologías limpias llevará tiempo, dijo, y los países quieren cada vez más asegurarse de que tienen un acceso fiable y seguro a las fuentes de energía, sobre todo después de la invasión de Rusia en Ucrania.
BlackRock tiene más de US$300.000 millones invertidos en empresas energéticas tradicionales y 138.000 millones en estrategias de transición energética, dijo.
Más comentarios de la carta de Fink:
- La situación de la deuda pública de EE.UU. “es más urgente de lo que recuerdo”, y los 3 puntos porcentuales en pagos de intereses extra que el gobierno de EE.UU. debe pagar ahora por los bonos del Tesoro a 10 años en comparación con hace tres años es “muy peligroso”
- Las asociaciones privadas con los gobiernos son la forma en que se construirán los grandes proyectos de infraestructuras en el futuro, y la adquisición de Global Infrastructure Partners por parte de BlackRock, por valor de US$12.500 millones, posiciona a la firma para crecer en el sector
- BlackRock está “especialmente entusiasmado” con la oportunidad de negocio para los gestores de renta fija de la firma, dado el repunte de los rendimientos tras 15 años de un entorno de tipos bajos y porque los clientes están reconsiderando sus asignaciones de renta fija
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